المقال الأًصلي : https://www.coindesk.com/blockchain-can-finally-fulfill-promise-global-payments
هناك الكثير من الجدل حول الفوائد المحتملة لتقنية blockchain لتحسين عالم المدفوعات – وخاصة المدفوعات الدولية.
هذا عمل يحتاج فيه العديد من الأطراف المختلفة إلى التوصل إلى توافق في الآراء لتوجيه المدفوعات وإجراء تحويلات العملة ونشر السيولة وإدارتها في ولايات قضائية مختلفة ، وكل ذلك يخضع لقيود تنظيمية غير متجانسة.
واحدة من القضايا الرئيسية التي يمكن أن تعالجها blockchain هي التعقيد الكبير لشبكات المدفوعات ، بسبب تجزئة الصناعة المالية نفسها ، مما يجعل من غير العملي للبنوك الفردية التعامل مباشرة مع جميع البنوك الأخرى على هذا الكوكب.
على سبيل المثال ، عندما يتلقى البنك تعليمات دفع من العميل ، فإنه يحتاج إلى العثور على بنك مراسل يرغب في أخذ أموال العميل وإنهاء الدفع محليًا في البنك المتلقي. ومن أجل القيام بذلك ، يحتاج البنك المراسل إلى أن يكون لديه حساب نوسترو أو فوسترو مع البنك المتلقي (أو مع بنك مراسل آخر لديه حق الوصول إلى البنك المتلقي ، وبالتالي إضافة حلقة إضافية) ، من الناحية المثالية ، مع سيولة كافية ممولة مسبقًا لإتمام الدفع نيابة عن العميل.
ولكن عندما يحدث هذا ، لا يكون لدى البنك المتلقي أي وسيلة للتحقق من أن التحويل الوارد من البنك المراسل (الأخير) ، في الواقع ، يتوافق مع العميل الأصلي الذي أرسل الأموال. هذا هو السبب في الحاجة إلى رسالة SWIFT من المرسل ، بحيث يمكن للبنك المتلقي فهم الغرض من الأموال الواردة ، والقيام بالعناية الواجبة أو شيكات مكافحة غسيل الأموال عند الدفع ، وإبلاغ المستلم بالأموال.
جميع الأطراف المعنية لديها دفاتر حسابات مختلفة ، أي أنها لا تشارك نسخة واحدة من الحقيقة ، والتنسيق بين جميع هذه الأطراف بطيء وعرضة للخطأ ، ويعتمد في كثير من الأحيان على التدخلات اليدوية من قبل فرق المكتب الخلفي. علاوة على ذلك ، يحتاج شخص ما إلى إجراء تحويل العملة في أي من الطرفين ، وتحتاج الأطراف المختلفة إلى إدارة مستويات السيولة في حسابات nostro / vostro ، والتي تتضمن التسوية مقابل حسابات البنك المركزي أيضًا.
وعد Blockchain
إن الوعد الكبير لـ Blockchain هو توفير تلك النسخة الوحيدة من الحقيقة المفقودة في الصورة أعلاه على وجه التحديد.
في الواقع ، توفر blockchain ذات العقود الذكية دفتر حساب واحد و محرك معاملات حيث يمكن الحفاظ على الأرصدة ومعاملاتها وحيث يمكن أن تعيش المدفوعات ككائنات رقمية فردية مشتركة تجعل المراسلة والتسوية غير ضرورية.
باستخدام العقود الذكية ، لا يمكن للأطراف المختلفة تسجيل الأموال والمدفوعات المتوكنه فحسب ، بل يمكنهم أيضًا وضع القواعد المطبقة على جميع جوانب عمليات المدفوعات الشاملة ، والقضاء على الأخطاء وسوء الفهم ، وزيادة الشفافية والمراجعة ، و الحد من الاحتيال والمخاطر السيبرانية. النتيجة: كل شيء على نفس دفتر الحساب ، مع نفس العقود الذكية للجميع ، وبنفس المحرك الحسابي ، مع عدم وجود احتمال للخطأ أو التلاعب.
الآن ، غالبًا ما تركز معظم الحلول اللامركزية التي يتم اقتراحها هذه الأيام على تحسين عمليات المدفوعات إما عن طريق رقمنة طبقة الرسائل الموضحة أعلاه أو ، بشكل أفضل ، إزالتها عن طريق إنشاء تمثيلات رقمية فردية للمدفوعات التي يمكنها فرض المعاملات على دفاتر الحسابات الخاصة ، متصلة ببعضها البعض بنوع من بروتوكول دفتر الحساب الداخلي. هذا في الواقع تحسن كبير في عمليات المدفوعات القائمة على الرسائل اليوم.
ولكن تبرز قضية رئيسية عندما يحاول المرء توسيع نطاق مثل هذه الأنظمة ، لا سيما عندما تكون المدفوعات الكبيرة الصادرة عن عملاء الشركات على المحك: إدارة السيولة.
في الواقع ، تعتمد المدفوعات السريعة (بين عشية وضحاها) على حسابات nostro الممولة مسبقًا ، وبالتالي فإن البنك المراسل لديه النقد في متناول اليد لإنهاء الدفع ، وبالتالي القضاء على أي مخاطر تسوية. وعندما تحتاج حسابات nostro إلى إعادة التوازن على مدار يوم العمل ، يجب نقل مبالغ كبيرة من المال من خلال البنوك المركزية. مرة أخرى ، هذه عملية بطيئة وعرضة للخطأ – على الأقل مقارنة بالمعاملات في الوقت الفعلي ، مع نهايتها في غضون ثوانٍ ، والتي وعدت بها البلوكشاين المرخصة.
تؤدي سرعة السيولة المنخفضة دوليًا إلى تقييد السيولة عند مستويات أعلى من اللازم حقًا. هذه مشكلة كبيرة بسبب التكاليف الكبيرة للفرص البديلة لهذه الصناديق – التي تتزايد من عشرات أو مئات النقاط الأساسية إلى عشرات النقاط المئوية في الاقتصادات الناشئة.
دخول التوكن
تمثل إمكانية وجود رموز رقمية أصلية تعمل كمخزن للقيمة داخل نفس دفتر الحساب حيث يتم تخزين المدفوعات والأرصدة المصرفية التجارية وأرصدة nostro حلاً ثوريًا أساسيًا لتحسين هذا الوضع. يمكن استخدام هذه الرموز لتبادل السيولة بين مزودي السيولة وصناع السوق على مستوى العالم في الوقت الفعلي.
من خلال هذا ، من الممكن تنفيذ أسواق ثانوية قائمة على الرموز لتبادل السيولة ، والتي تمكن مزودي السيولة من التداول مع بعضهم البعض بأقل قدر من الاحتكاك والشفافية المحسنة وتقليل مستويات السيولة. في حسابات nostro في أماكن مختلفة بسبب سرعة رأس المال الأعلى بكثير.
باستخدام هذه التوكن واستخدام العقود الذكية ، يمكن للمشاركين نشر السيولة غير المستخدمة في مناطق جغرافية معينة كضمان لاقتراض السيولة في الأماكن التي تشتد الحاجة إليها بشكل عاجل ، في الوقت الفعلي.
المفتاح هنا هو جعل هذه التوكن عالمية قدر الإمكان ، وقادرة على دعم كل السيولة المطلوبة اليوم في أسواق العملات – والتي تصل إلى أكثر من 7 تريليون دولار يوميًا ، وفقًا لبنك التسويات الدولية. جزء كبير من هذا السوق قابل للتسليم وبالتالي مرتبط بالسيولة.
هناك مقترحات لاستخدام العملات المشفرة أو الأصول المشفرة غير المدعومة للعب هذا الدور ، لكن هذا النهج يعاني من عدد من القيود.
من الصعب للغاية التحوط من مخاطر السوق لمثل هذه الأصول ، بسبب التقلبات الكبيرة ، وإجمالي السيولة المتداولة ضئيل مقارنة بما هو مطلوب في السوق – سوق يعمل بشكل جيد مع أصول عالمية إلى حد ما عالية السيولة متاح اليوم ، الدولار الأمريكي.
كبديل عملي ، تعمل العديد من المؤسسات الرائدة على إنتاج أموال البنك المركزي المرمزة والرقمية.
البعض ، مثل مشروع Utility Settlement Coin (الذي يعد مصرف Santander جزءًا منه ، جنبًا إلى جنب مع UBS و Deutsche Bank و Bank of New York Mellon والعديد من الآخرين) ، يقومون بذلك من خلال المركبات الوسيطة التي تحتفظ بأموال الدعم على حساب الوقت الإجمالي للتسوية (RTGS). البعض الآخر ، مثل مشروع UBIN في سنغافورة أو مشروع Khokha في جنوب إفريقيا ، الذي تم تنفيذه مؤخرًا وعرضه بواسطة ConsenSys ، يقوم بتنفيذ حسابات RTGS مباشرة على العقود الذكية.
في كلتا الحالتين ، تُظهر هذه المبادرات نهجًا قابلاً للتطبيق لتحسين إدارة السيولة للبنوك التجارية وصناع السوق ، مع وعد بتوفير سرعة أكبر للسيولة والشفافية ، مع النتيجة المحتملة لتمكين خفض كبير في مستويات السيولة داخل النظام المالي بأكمله.
مع نضوج هذه المبادرات وازدهارها ، نعتقد أنها ستصبح عاملاً تمكينيًا رئيسيًا للاقتصاد اللامركزي المرموق الذي يثير اهتمام العالم.
إضافة تعليق